اليابان وكوريا تسجلان مستويات قياسية مع ارتفاع أسهم الرقائق

كان 11 مايو 2025 يوماً تاريخياً للأسواق الآسيوية. حافظ مؤشر نيكاي 225 على مستواه فوق 63,000 نقطة. وارتفع مؤشر كوسبي الكوري بنحو 4%. القوة الكامنة وراء هذا التحرك هي شركتا سامسونج وSK Hynix، اللتان تقودان موجة من إعادة تسعير أجهزة الذكاء الاصطناعي التي تجذب رؤوس الأموال إلى آسيا بسرعة.

أداء المؤشر

أدت أسهم شركات الرقائق إلى دفع كلا المؤشرين القياسيين لتجاوز مستويات نفسية رئيسية في جلسة واحدة.

تعرّف على عملاقي الرقائق

SK Hynix وسامسونج للإلكترونيات: كلاهما مصنّع لذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وهو منتج يعاني من نقص في المعروض مع طلب متزايد.

SK Hynix

تقود SK Hynix سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) العالمي، والسوق يعيد تسعير هذه الريادة بسرعة.

• ارتفاع سعر السهم بأكثر من 11% في جلسة واحدة

• إيرادات الربع الأول بلغت حوالي 52.6 تريليون وون كوري

• ارتفاع متوسط أسعار بيع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) بنحو 60% في الربع الأول؛ وذاكرة NAND بنحو 70%

• رفعت بعض شركات الوساطة مستهدفاتها السعرية إلى 2.7 مليون وون كوري

سامسونج للإلكترونيات

تعد سامسونج جزءاً أساسياً من سلسلة توريد HBM3E وتنتقل إلى الإنتاج الضخم لرقائق الذكاء الاصطناعي الرائدة.

• ارتفاع سعر السهم بأكثر من 6% في جلسة واحدة، ليصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق

• جاء صافي الربح أعلى بكثير من توقعات الإجماع على الرغم من تراجع الإيرادات قليلاً - وهي إشارة قوية على تعافي الهامش

لماذا يتحرك السوقان الياباني والكوري معاً؟

هناك ثلاث قوى تدفع هذا الصعود المتزامن.

1. تحول الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي من الكمية إلى الأداء

مع توسع نماذج الذكاء الاصطناعي، لم يعد المطلب مجرد ذاكرة أكبر، بل ذاكرة أسرع وذات قيمة أعلى. تقع ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) عند هذا التقاطع، وتعد كل من سامسونج وSK Hynix الموردين الوحيدين المهمين.

2. تحالف أشباه الموصلات بين اليابان وكوريا

تسيطر اليابان على المدخلات الأولية: المقاومات الضوئية، ومواد الرقائق، ومعدات أشباه الموصلات المتقدمة. وتسيطر كوريا على العمليات النهائية: تصنيع رقائق الذاكرة. إن المستوى القياسي الجديد لمؤشر نيكاي هو إعادة تسعير السوق لحجم الأرباح التي تتدفق إلى هذا التحالف في عصر الذكاء الاصطناعي.

3. دوران رأس المال نحو آسيا

مع انحسار ضغوط التضخم عالمياً واستمرار ارتفاع الطلب على الحوسبة، تقدم اليابان وكوريا مزيجاً نادراً - انكشاف عالٍ على الذكاء الاصطناعي بتقييمات معقولة. وهذا يجذب تدفقات رؤوس الأموال الدفاعية والهجومية في آن واحد.

كلمة تحذير: غالباً ما يصاحب الفجوات السعرية الصعودية بهذا الحجم معنويات مرتفعة، ويعد جني الأرباح قصير الأجل من هذه المستويات خطراً حقيقياً. ومع امتصاص أسواق الأسهم لرؤوس الأموال، ستؤثر تقلبات الين الياباني والوون الكوري أيضاً على الأرباح المعلنة للشركات متعددة الجنسيات - وهو أمر يستحق المراقبة عن كثب مع استمرار الصعود.