Oracle Q3: Kapan pengeluaran AI memberi hasil

Oracle (ORCL) melaporkan pendapatan hari ini, menimbulkan pertanyaan yang sama yang telah diajukan investor sepanjang tahun: kapan semua pengeluaran AI ini mulai membuahkan hasil?

Perusahaan telah melakukan pengeluaran besar-besaran, dengan pengeluaran modal diperkirakan mencapai $14 miliar pada kuartal ini, peningkatan 139% dari tahun lalu. Oracle menuangkan miliaran dolar ke pusat data dan infrastruktur AI. Namun pasar menjadi waspada. Saham turun 23% sejak Januari dan turun lagi -0,92% dalam 24 jam terakhir karena para pedagang menunggu rilis tanggal 10 Maret hari ini.

Analis memperkirakan pendapatan sekitar $1,70 per saham dengan pendapatan sekitar $16,9 miliar, peningkatan yang signifikan dari $1,47 per saham dan $14,1 miliar tahun lalu.

Namun angka-angka utama hanya menceritakan sebagian dari cerita.

Pendekatan OpenAI

Beberapa jam sebelum pengumuman pendapatan Oracle, Bloomberg melaporkan bahwa Oracle dan OpenAI menunda perluasan pusat data AI Stargate mereka di Texas. Menurut laporan tersebut, Meta sudah mengincar untuk menyewa ruang tersebut.

Oracle segera membantah hal ini. Perusahaan tersebut memposting di X bahwa laporan tersebut "salah dan tidak benar," dan menegaskan bahwa fasilitas Abilene mereka berjalan sesuai rencana dan sepenuhnya berkomitmen pada OpenAI.

Bagi perusahaan yang mempertaruhkan masa depannya pada infrastruktur AI, kejelasan seputar kemitraannya dengan OpenAI sangat penting. Ketika laporan saling bertentangan, investor akan memperhatikannya.

Pertanyaan pengeluaran

Pengeluaran modal pusat data Oracle melonjak 269% pada kuartal pertama hingga mencapai $8,5 miliar. Untuk kuartal ketiga, analis memperkirakan lonjakan lain menjadi $14 miliar. Oracle tidak sendirian. Amazon (AMZN), Google (GOOG), Meta (META), dan Microsoft (MSFT) berencana untuk menghabiskan total $650 miliar pada tahun 2026, sebagian besar untuk infrastruktur AI.

Masalahnya? Investor menolak secara menyeluruh.

• Microsoft (MSFT): -15%

• Amazon (AMZN): -7%

• Google (GOOG): -2,5%

• Meta (META): -1,9%

Oracle (ORCL) menceritakan kisah yang sama: -23% sejak Januari dan -37% selama enam bulan terakhir. Saham sekarang diperdagangkan sekitar $151, turun dari puncak September sebesar $345,72.

Untuk membantu mendanai pembangunan, Bloomberg juga melaporkan bahwa Oracle berencana untuk memangkas ribuan pekerja. Perusahaan belum mengkonfirmasi angkanya, tetapi tujuannya jelas: menjaga agar pengeluaran untuk pusat data tetap berjalan.

Gambaran $470 miliar

Terlepas dari kekhawatiran pengeluaran, prospek masa depan Oracle sangat besar. Kewajiban kinerja yang tersisa, atau kontrak yang telah ditandatangani tetapi belum selesai, diperkirakan mencapai lebih dari $470,7 miliar. Angka ini naik dari $130 miliar tahun lalu.

Artinya: Perusahaan-perusahaan mendaftar untuk layanan cloud dan AI Oracle dengan sangat cepat. Bahkan dengan kekhawatiran pengeluaran jangka pendek, pendapatan jangka panjang sudah pasti.

Yang perlu diperhatikan

Kami menyusun ini tepat setelah Oracle merilis pendapatan Q3 2026 hari ini, 10 Maret. Angka resmi masih belum dirilis, jadi kami mengumpulkan wawasan dari sumber tepercaya:

• Pandangan Wall Street: Sebagian besar analis optimis, dengan 25 dari 31 analis memberi peringkat Oracle sebagai "beli kuat" dan 6 sisanya mengatakan "tahan". Target harga rata-rata mereka berkisar antara $270 dan $278, yang menyiratkan potensi kenaikan 77% hingga 83%.

• Pertumbuhan cloud menjadi fokus: Jefferies memprediksi pertumbuhan infrastruktur cloud (OCI) Oracle dapat mencapai 80% pada kuartal ini dan mendekati 100% pada kuartal berikutnya.

• Sisi lain: Gugatan class action penipuan sekuritas diajukan terhadap Oracle pada Februari 2026 atas pernyataan masa lalu tentang pengeluaran infrastruktur AI. Ini adalah pengingat bahwa bahkan narasi terkuat pun membawa risiko hukum.

Tanggal penting yang perlu diketahui:

• Tanggal pembayaran dividen: 23 April 2026, untuk pembayaran $0,50 jika Anda memegang saham.

• Proyeksi Q4: Oracle memperkirakan total pendapatan cloud akan tumbuh 24% hingga 28%.

Intinya

Pergerakan pendapatan sering terjadi setelah jam perdagangan reguler ketika pasar tradisional tutup. Menunggu hingga besok bisa berarti kehilangan kesempatan.

Dengan ORCL yang di tokenisasi, kamu dapat berdagang sekarang juga menggunakan USDT atau USDC di dompetmu. Tidak perlu transfer bank, tidak ada jam perdagangan reguler, cukup strategimu kapan pun kamu siap.

Jika kamu percaya pada permintaan jangka panjang untuk daya komputasi AI, suasana hati-hati saat ini mungkin layak untuk diperhatikan. Lihat grafik dan periksa apakah saat ini sesuai dengan pendekatanmu.

Peringatan: Konten ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan. Selalu lakukan riset kamu sendiri sebelum berdagang.