Sei mega-cap in arrivo questa settimana con gli utili

È arrivata la settimana degli utili più importante del secondo trimestre 2026. Con la spesa in conto capitale per l'IA sotto esame e i mercati a livelli elevati, sei grandi aziende stanno per rivelare se il superciclo degli investimenti nell'IA sta portando rendimenti reali.

Microsoft (MSFT) – Il test di monetizzazione dell'IA

Morgan Stanley conferma il rating "Overweight" con un obiettivi di prezzo di $650. La guidance sulla crescita di Azure si attesta al 37%–38% a valuta costante e la penetrazione di Copilot tra i 400 milioni di utenti di Microsoft 365 è solo del 3,7%, lasciando un ampio margine commerciale davanti a sé.

• Rapporto sugli utili: 29 aprile (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive aziendali: Rialzista

• Cosa osservare:

1. Se la crescita dei ricavi di Azure si mantiene al 37%–38%

2. Conversione aziendale e prezzi di Copilot

3. Rendimento sui $104 Mld di spesa in conto capitale prevista per il 2026

Meta Platforms (META) – Pubblicità forte contro costi in aumento

Gli strumenti pubblicitari Advantage+ basati sull'IA stanno ottenendo buoni risultati, ma la spesa in conto capitale prevista per il 2026 tra $115 Mld e $135 Mld e i costi operativi tra $162 Mld e $169 Mld rendono gli investitori cauti. Morningstar assegna a META quattro stelle con un fair value a lungo termine di $850, un premio significativo rispetto ai livelli attuali di circa $670.

• Rapporto sugli utili: 29 aprile (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive aziendali: Cautamente rialzista

• Cosa osservare:

1. Crescita dei ricavi pubblicitari del primo trimestre: può mantenersi vicino al 30%?

2. Guidance sulle spese in conto capitale per l'intero anno: qualsiasi ulteriore revisione al rialzo innesca vendite

3. Perdite di Reality Labs e rendimenti dell'ecosistema IA open-source

Amazon (AMZN) – Crescita e margini in allineamento

AWS è tornato in modalità ad alta crescita. Dan Romanoff di Morningstar mantiene un rating a tre stelle con un obiettivo di fair value di $260.

• Rapporto sugli utili: 29 aprile (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive aziendali: Rialzista

• Cosa osservare:

1. Traiettoria del margine di profitto di AWS

2. Impatto finanziario dell'acquisizione di Globalstar e dell'espansione della partnership con Anthropic

Apple (AAPL) – Nuova leadership, nuova direzione

Questo rapporto va oltre le vendite del secondo trimestre (utili per azione previsti: $1.94). Il 20 aprile, Apple ha annunciato un cambio di leadership epocale: Tim Cook diventa presidente esecutivo, John Ternus assume la carica di CEO e Johny Srouji viene promosso a chief hardware officer. La prima call sugli utili del nuovo CEO sarà seguita con attenzione per una credibile roadmap dell'IA su dispositivo.

• Rapporto sugli utili: 30 aprile (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive aziendali: Rialzista

• Cosa osservare:

1. La visione di John Ternus per l'hardware, l'IA e la strategia di mercato globale

2. Qualsiasi cronologia concreta per i prodotti IA su dispositivo

SanDisk (SNDK) – Beneficiario del boom dello storage IA

Uno dei più chiari beneficiari dell'infrastruttura IA. La scarsità di SSD aziendali conferisce a SNDK un forte potere di determinazione dei prezzi: i risultati del secondo trimestre 2026 hanno mostrato una crescita dei ricavi del 61% e utili per azione di $6.20, ben al di sopra del consenso di $3.49. Il titolo è più che raddoppiato da inizio anno, quindi la valutazione è ora una considerazione importante.

• Rapporto sugli utili: 30 aprile (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive aziendali: Rialzista

• Cosa osservare:

1. Mix di ricavi SSD aziendali e miglioramento del margine lordo

2. Guidance del management sui prezzi NAND nel secondo semestre 2026

3. Efficienza dei costi operativi post-spin-off

MicroStrategy (MSTR) – Una scommessa a leva su Bitcoin

MSTR è una posizione a leva su Bitcoin racchiusa in un'azienda di software. Il consenso sugli utili per azione GAAP del primo trimestre varia da -$15.33 a -$20.02. L'attività software è un aspetto secondario: tutti gli occhi sono puntati sul costo/prezzo di carico di Bitcoin di Michael Saylor e sul premio del Valore patrimoniale netto (NAV) sugli asset digitali.

• Rapporto sugli utili: 5 maggio (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive aziendali: Alto rischio, alto rendimento

• Cosa osservare: Il costo/prezzo di carico di Bitcoin di Saylor e il premio del Valore patrimoniale netto (NAV) sugli asset digitali a bilancio

Il mercato ha smesso di premiare le promesse. Questa settimana, contano solo i profitti reali. Fai trading su MSFT, META, AMZN, AAPL, SNDK e MSTR utilizzando USDT o USDC direttamente da Bitget Wallet.

Esclusione di responsabilità: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Fare la propria ricerca prima di fare trading.