Questa settimana nei risultati: HIMS, BABA, CRCL e altri

Siamo arrivati alla seconda settimana di maggio e la stagione degli utili sta offrendo la selezione più interessante finora. Le aspettative macroeconomiche stanno cambiando rapidamente, il capitale sta ruotando intensamente e i report di questa settimana creano una chiara tensione tra le scommesse sul momentum ad alta convinzione e le rivalutazioni basate sul valore profondo.

Ecco cinque nomi da tenere d'occhio.

Circle Internet Group (CRCL)

L'emittente di USDC si sta evolvendo da realtà puramente crypto a infrastruttura globale per i pagamenti nella finanza tradizionale.

• Data degli utili: 11 maggio 2026 (pre-market / intraday)

• Prospettive: Rialzista

• Opinione degli analisti: Ampiamente positiva. Con una circolazione di USDC pari a $75.3 Mld, le istituzioni considerano CRCL un investimento di qualità a lungo termine. La partnership di Circle con Kyriba – che integra USDC e AI per i pagamenti transfrontalieri e il regolamento in tempo reale 24/7 – è il catalizzatore chiave a breve termine, riposizionandola come una fintech tradizionale piuttosto che come una realtà puramente crypto. Stima EPS: $0.15–$0.19. Stima ricavi: $717.13 Mln.

• Focus principale: Adozione aziendale. Monitorare i dati sulla crescita di USDC da parte di clienti aziendali tradizionali e la conversione dei ricavi da partnership come quella con Kyriba.

Hims & Hers Health (HIMS)

34% di short interest, 90% di ricavi ricorrenti e un'incertezza legata ai GLP-1 che potrebbe essere già scontata dal mercato.

• Data degli utili: 11 maggio 2026 (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive: Miste – alta convinzione in entrambe le direzioni

• Opinione degli analisti: Divisa. Stime EPS ridotte del 14% a $0.527 con un target price di circa $20.19. Tuttavia, la resilienza dei ricavi (previsti tra $600 Mln e $625 Mln) è apprezzata e la sua base di ricavi ricorrenti al 90% probabilmente sconta già i recenti venti contrari legati ai GLP-1.

• Focus principale: Potenziale di Short Squeeze (monitorare una solida guidance su peptidi/GLP-1) e costi di acquisizione dei nuovi abbonati (CAC).

Cisco Systems (CSCO)

$2.1 Mld in ordini per l'infrastruttura AI: Cisco sta cercando di farsi rivalutare come titolo legato all'AI.

• Data degli utili: 13 maggio 2026 (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive: Acquisto moderato

• Opinione degli analisti: Consenso "Acquisto moderato" con un range di target price tra $90.29 e $93.08 (Morgan Stanley $91, BofA $95). Zacks proietta ricavi per il Q3 di $15.58 Mld (+10.1% su base annua) e un EPS di $1.04. L'ordine di $2.1 Mld per l'infrastruttura AI dello scorso trimestre è il catalizzatore principale, ma l'aumento dei costi delle memorie e la transizione al cloud di Splunk sono segnalati come rischi di margine a breve termine.

• Focus principale: Consegna degli ordini AI (il management ha previsto oltre $5 Mld in ordini AI per questo anno fiscale) e margine lordo: monitorare se la crescita dei ricavi dei prodotti di rete di circa il 19.1% reggerà di fronte alla pressione sui costi della catena di distribuzione.

Alibaba (BABA)

Scambiato vicino ai minimi storici con un target medio degli analisti di $188: il divario tra prezzo e valore è difficile da ignorare.

• Data degli utili: 13 maggio 2026 (pre-market)

• Prospettive: Acquisto moderato

• Opinione degli analisti: Consenso "Acquisto moderato" con un target price medio di $188.75 rispetto agli attuali ~$140, il che implica un rialzo significativo. Barclays lo valuta "Overweight" a $186. Gli analisti prevedono per il Q4 dell'anno fiscale 2026 ricavi di circa $35.81 Mld e un EPS di $0.889. Con un rapporto P/E di 26.81x e un PEG di 2.42, la maggior parte delle istituzioni lo considera profondamente sottovalutato.

• Focus principale: Ripresa dell'E-commerce domestico (GMV e margini di Taobao/Tmall) e rendimenti del capitale: un'ulteriore espansione del riacquisto di azioni proprie o aumenti dei dividendi sono i catalizzatori di prezzo più diretti.

Gemini Space Station (GEMI)

Un titolo spaziale puro che è crollato del 90% dal suo picco e ora cerca un motivo per riprendersi.

• Data degli utili: 14 maggio 2026 (dopo la chiusura a mercato)

• Prospettive: Alto rischio – solo speculativo

• Opinione degli analisti: Copertura istituzionale limitata; target price di consenso a $8.55. Ha raggiunto un picco di $45.89 nel settembre 2025 prima di crollare a $3.91 a causa di un de-rating dell'intero settore. Ora si sta stabilizzando vicino a $5. Le stime EPS rimangono profondamente negative: si tratta di un trade basato su tempismo e momentum, non sui fondamentali.

• Focus principale: Nuovi contratti commerciali, programmi di lancio confermati o ordini NASA/DOD. Ignorare gli utili a breve termine. Monitorare la liquidità disponibile per valutare il rischio di diluizione.

La selezione di questa settimana si divide chiaramente in due tesi di trading. HIMS e GEMI sono titoli ad alta volatilità basati sul sentiment, per trader disposti ad assumersi rischi per uno squeeze o un rimbalzo. BABA, CSCO e CRCL sono titoli basati sulla rivalutazione dei fondamentali: il mercato sta usando gli utili per verificare al microscopio l'espansione dei margini e la quota di mercato.

Da che parte stare dipende dalla tua propensione al rischio. Entrambe le impostazioni hanno dietro catalizzatori reali.