Giappone e Corea a record mentre i titoli dei chip schizzano

L'11 maggio è stato un giorno storico per i mercati asiatici. Il Nikkei 225 si è mantenuto sopra i 63,000 Punti. Il KOSPI coreano è balzato di quasi il 4%. La forza dietro questo movimento sono Samsung e SK Hynix, che guidano un'ondata di rivalutazione dell'hardware IA che sta attirando rapidamente capitali in Asia.

Performance dell'Indice

I titoli dei chip hanno trascinato entrambi i Benchmark oltre livelli psicologici chiave in una singola sessione.

Alla scoperta dei due giganti dei chip

SK Hynix e Samsung Electronics: entrambi produttori di HBM (memoria a larghezza di banda elevata), un prodotto in scarsa offerta con una domanda in forte crescita.

SK Hynix

SK Hynix guida il mercato globale delle HBM e il mercato sta rivalutando rapidamente tale leadership.

• Prezzo delle azioni in rialzo di oltre l'11% in una singola sessione

• ~52.6 Mld di KRW di ricavi nel Q1

• Prezzi medi di vendita delle DRAM in rialzo di ~60% nel Q1; NAND in rialzo di ~70%

• Alcune società di brokeraggio hanno alzato i loro target price a 2.7 Mln di KRW

Samsung Electronics

Samsung è saldamente nella catena di distribuzione delle HBM3E e sta passando alla produzione di massa per i principali chip IA.

• Prezzo delle azioni in rialzo di oltre il 6% in una singola sessione, raggiungendo un massimo storico

• I profitti netti sono risultati ben al di sopra del consenso nonostante un leggero calo dei ricavi: un forte segnale di ripresa del margine

Perché Giappone e Corea si muovono insieme

Ci sono tre forze che guidano questo Rally sincronizzato.

1. La domanda di server IA si sposta dalla quantità alle prestazioni

Man mano che i modelli IA si espandono, il requisito non è solo più memoria, ma memoria più veloce e di maggior valore. Le HBM si trovano a questa intersezione e sia Samsung che SK Hynix sono gli unici fornitori che contano.

2. L'alleanza dei semiconduttori Giappone-Corea

Il Giappone controlla gli input a monte: fotoresist, materiali per wafer e apparecchiature avanzate per semiconduttori. La Corea controlla quelli a valle: la fabbricazione di chip di memoria. Il nuovo massimo del Nikkei è la rivalutazione del mercato di quanto profitto fluisce verso questa alleanza nell'era dell'IA.

3. Rotazione dei capitali verso l'Asia

Con la pressione inflazionistica in calo a livello globale e la domanda di calcolo ancora elevata, Giappone e Corea offrono una rara combinazione: alta esposizione all'IA a valutazioni ragionevoli. Ciò sta attirando flussi di capitale sia difensivi che offensivi allo stesso tempo.

Una nota di cautela: Un gap-up di queste dimensioni spesso comporta un sentiment elevato e il profitto a breve termine da questi livelli è un rischio reale. Mentre i mercati azionari assorbono capitali, la volatilità di JPY e KRW influenzerà anche gli utili dichiarati delle multinazionali: vale la pena monitorare attentamente mentre il Rally continua.