今週は6社のメガキャップ決算が発表

Microsoft、Apple、Meta、Amazon、SanDisk、MSTR

2026年第2四半期で最も重要な決算週が到来しました。AIへの設備投資が精査され、市場が高水準にある中、主要6社がAI投資のスーパーサイクルが真のリターンをもたらしているかどうかを明らかにしようとしています。

Microsoft (MSFT) – AI収益化の試金石

モルガン・スタンレーは「オーバーウェイト」を再確認し、価格目標を650ドルに設定しました。Azureの成長ガイダンスは恒常為替レートベースで37%～38%であり、Microsoft 365の4億人のユーザーにおけるCopilotの普及率はわずか3.7%にとどまっており、今後も長期的な商業的成長の余地が残されています。

  • 決算発表：4月29日（市場取引終了後）

  • 機関投資家の見通し：強気

  • 注目点：

1. Azureの収益成長率が37%～38%を維持できるか

2. Copilotの企業向け転換率と価格設定

3. 2026年に予測される1,040億ドルの設備投資に対するリターン

Meta Platforms (META) – 強力な広告とコスト増の狭間で

AIを活用した広告ツール「Advantage+」は好調ですが、2026年に予測される1,150億ドル～1,350億ドルの設備投資と1,620億ドル～1,690億ドルの営業費用が投資家を慎重にさせています。モーニングスターはMETAを4つ星と評価し、長期的な適正価値を850ドルとしており、現在の約670ドルという水準に対して大きなプレミアムがあります。

  • 決算発表：4月29日（市場取引終了後）

  • 機関投資家の見通し：慎重ながらも強気

  • 注目点：

1. 第1四半期の広告収益成長率 – 30%近くを維持できるか

2. 通期の設備投資ガイダンス – さらなる上方修正があれば売り材料となる可能性

3. Reality Labsの損失とオープンソースAIエコシステムからのリターン

Amazon (AMZN) – 成長と利益率の整合

AWSは再び高成長モードに戻っています。モーニングスターのダン・ロマノフ氏は、3つ星評価を維持し、適正価値目標を260ドルとしています。

  • 決算発表：4月29日（市場取引終了後）

  • 機関投資家の見通し：強気

  • 注目点：

1. AWSの利益率の推移

2. Globalstar買収およびAnthropicとの提携拡大による財務的影響

Apple (AAPL) – 新体制、新たな方向性

今回のレポートは第2四半期の売上（コンセンサスEPS：1.94ドル）を超えた内容となります。4月20日、Appleは画期的なリーダーシップの交代を発表しました。ティム・クック氏が会長に就任し、ジョン・ターナス氏がCEOに、ジョニー・スルージ氏が最高ハードウェア責任者に昇格しました。新CEOによる初の決算説明会では、信頼できるオンデバイスAIのロードマップが示されるかどうかが注目されます。

  • 決算発表：4月30日（市場取引終了後）

  • 機関投資家の見通し：強気

  • 注目点：

1. ジョン・ターナス氏によるハードウェア、AI、グローバル市場戦略のビジョン

2. オンデバイスAI製品の具体的なタイムライン

SanDisk (SNDK) – AIストレージブームの恩恵

AIインフラの恩恵を最も明確に受けている企業の一つです。エンタープライズ向けSSDの不足により、SNDKは強力な価格決定権を握っています。2026年第2四半期の業績は61%の収益成長と1株当たり利益6.20ドルを記録し、コンセンサスの3.49ドルを大きく上回りました。年初来で株価は2倍以上になっており、現在はバリュエーションが考慮される段階です。

  • 決算発表：4月30日（市場取引終了後）

  • 機関投資家の見通し：強気

  • 注目点：

1. エンタープライズ向けSSDの収益構成と粗利益の改善

2. 2026年下半期のNAND価格に関する経営陣のガイダンス

3. スピンオフ後の営業コスト効率

MicroStrategy (MSTR) – ビットコインへのレバレッジ投資

MSTRは、ソフトウェア企業という皮を被ったビットコインへのレバレッジポジションです。第1四半期のコンセンサスGAAP EPSは-15.33ドルから-20.02ドルの範囲です。ソフトウェア事業は二の次であり、注目はマイケル・セイラー氏のビットコイン取得コストと、デジタル資産に対する純資産価値（NAV）のプレミアムに集まっています。

  • 決算発表：5月5日（市場取引終了後）

  • 機関投資家の見通し：ハイリスク・ハイリターン

  • 注目点：セイラー氏のビットコイン取得コストと、バランスシート上のデジタル資産に対する純資産価値（NAV）のプレミアム

市場は、約束を評価する段階を過ぎました。今週は、真の利益創出のみが重要です。Bitget Walletから直接USDTまたはUSDCを使用して、MSFT、META、AMZN、AAPL、SNDK、MSTRを取引しましょう。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、財務的または投資的なアドバイスを構成するものではありません。取引を行う前に、必ずご自身で調査を行ってください。