Czym jest RWA w świecie kryptowalut? Wyjaśnienie aktywów świata rzeczywistego

Najważniejsze informacje

• RWA oznacza aktywa świata rzeczywistego — tradycyjne aktywa finansowe lub fizyczne, takie jak akcje, obligacje, złoto, nieruchomości i kredyty prywatne.
• Tokenizacja RWA to proces tworzenia tokena na blockchainie, powiązanego z aktywami, prawem własności, roszczeniem lub udziałem finansowym.
• Tokenizowane RWA mogą służyć do handlu Onchain, rozliczeń, udzielania pożyczek, zabezpieczania zobowiązań i innych zastosowań DeFi, zależnie od produktu.
• Posiadanie tokena RWA nie zawsze oznacza bezpośrednią własność bazowych aktywów ani uzyskanie takich samych praw jak tradycyjny akcjonariusz lub właściciel aktywów.

RWA oznacza aktywa świata rzeczywistego. W świecie kryptowalut RWA to tradycyjne aktywa — takie jak akcje, obligacje, złoto, nieruchomości i fundusze — powiązane z technologią blockchain.

Zwykle odbywa się to poprzez tokenizację. Tokenizacja prowadzi do utworzenia tokena opartego na blockchainie, który może reprezentować aktywa, udział własnościowy, roszczenie lub ekspozycję ekonomiczną na bazowe aktywa świata rzeczywistego.

Na przykład tokenizowany produkt oparty na złocie może być powiązany z fizycznym złotem przechowywanym przez powiernika. Tokenizowana akcja może odzwierciedlać cenę akcji spółki lub zapewniać na nią ekspozycję.

Najprościej mówiąc: RWA wprowadzają tradycyjne aktywa na rynki, do portfeli i aplikacji opartych na blockchainie.

Poznaj najpopularniejsze aktywa RWA w Bitget Wallet

Co oznacza RWA?

RWA oznacza aktywa świata rzeczywistego .

Aktywa świata rzeczywistego istnieją poza rodzimym ekosystemem kryptowalut. Mogą to być aktywa finansowe, takie jak akcje i obligacje skarbowe, a także aktywa fizyczne, takie jak złoto, nieruchomości i towary.

Typowe przykłady RWA obejmują:

• Akcje i udziały
• Obligacje i produkty skarbowe
• Fundusze i ETF-y
• Złoto i inne towary
• Nieruchomości
• Kredyty prywatne
• Faktury i inne roszczenia finansowe

W tradycyjnych finansach aktywa te są zwykle kupowane, sprzedawane i przechowywane za pośrednictwem banków, brokerów, powierników i innych pośredników. W świecie kryptowalut tokenizacja może udostępnić niektóre aktywa lub związane z nimi udziały za pośrednictwem sieci blockchain.

Czym jest RWA w świecie kryptowalut?

W świecie kryptowalut RWA oznacza wykorzystanie technologii blockchain do reprezentowania, przesyłania, handlu lub używania tradycyjnych aktywów Onchain.

Na przykład token na blockchainie może reprezentować:

• Udział w funduszu posiadającym skarbowe papiery wartościowe
• Roszczenie powiązane z wartością złota
• Ekspozycję ekonomiczną na akcje spółki publicznej
• Udział własnościowy w spółce lub strukturze prawnej posiadającej nieruchomości
• Pożyczkę, fakturę lub instrument kredytu prywatnego

Tokeny te można potencjalnie przechowywać w kompatybilnych portfelach, przesyłać w sieciach blockchain, handlować nimi na obsługiwanych rynkach lub wykorzystywać w aplikacjach DeFi.

Każdy produkt RWA ma jednak inną strukturę prawną i techniczną. Przed zakupem tokena RWA należy sprawdzić, co reprezentuje, kto go wyemitował, jakie ma zabezpieczenie i czy można go wykupić.

Czym jest tokenizacja RWA?

Tokenizacja RWA  to proces tworzenia tokena opartego na blockchainie, który reprezentuje aktywa świata rzeczywistego lub powiązany z nimi udział finansowy.

Token może reprezentować bezpośrednią własność, udział beneficjenta, roszczenie umowne lub ekspozycję na cenę. Dokładna konstrukcja zależy od emitenta i struktury produktu.

Jak działa tokenizacja RWA

Typowy proces tokenizacji RWA obejmuje:

1. Aktywa bazowe
   Mogą to być akcje, obligacje, fundusz, rezerwa złota, nieruchomość lub inne aktywa.

2. Strukturę prawną
   Emitent, fundusz, spółka celowa, powiernik lub inny podmiot może posiadać bazowe aktywa albo nimi zarządzać.

3. Przechowywanie i administrację
   Aktywa mogą być przechowywane przez regulowanego powiernika, brokera, zarządzającego funduszem lub inną stronę trzecią.

4. Token na blockchainie
   Token jest emitowany na blockchainie w celu reprezentowania własności, roszczenia lub ekspozycji ekonomicznej.

5. Zasady handlu lub wykupu
   Produkt może umożliwiać transfery Onchain, handel na rynku wtórnym, wykup lub inne funkcje, zgodnie z jego warunkami i lokalnymi przepisami.

Tokenizowane aktywa nie zapewniają automatycznie takich samych praw jak posiadanie bazowych aktywów za pośrednictwem tradycyjnej instytucji finansowej.

Na przykład:

• Tokenizowana akcja może zapewniać ekspozycję na cenę akcji spółki bez prawa głosu ani bezpośredniego wpisu do rejestru akcjonariuszy.
• Tokenizowany produkt skarbowy może reprezentować udziały w funduszu zamiast bezpośredniej własności określonego bonu skarbowego.
• Tokenizowany produkt związany z nieruchomościami może reprezentować udział w spółce będącej właścicielem nieruchomości, a nie bezpośrednią własność samego budynku.

Przed rozpoczęciem handlu należy zawsze zapoznać się z dokumentacją emitenta i warunkami produktu.

Jakie są przykłady aktywów świata rzeczywistego?

Tokenizowane akcje

Tokenizowane akcje to produkty oparte na blockchainie, powiązane ze spółkami publicznymi, takimi jak Tesla, NVIDIA lub Apple.

Zależnie od produktu można uzyskać ekspozycję ułamkową i handlować obsługiwanymi aktywami Onchain. Tokenizowane akcje mogą jednak nie zapewniać takich samych praw jak akcje posiadane na tradycyjnym rachunku maklerskim.

Tokenizowane obligacje i produkty skarbowe

Obligacje skarbowe, bony skarbowe i inne produkty o stałym dochodzie należą do najczęstszych zastosowań RWA.

Tokenizowane produkty skarbowe mogą zapewniać uprawnionym użytkownikom dostęp Onchain do produktów powiązanych z długiem publicznym, funduszami rynku pieniężnego lub innymi instrumentami generującymi dochód.

Tokenizowane fundusze i ETF-y

Fundusze i ETF-y również mogą być reprezentowane przez tokeny oparte na blockchainie. Może to ułatwić transfer i rozliczanie niektórych udziałów w funduszach oraz ich integrację z aplikacjami Onchain.

Tokenizowane złoto i towary

Złoto jest powszechnie znanym przykładem tokenizowanego towaru. Token zabezpieczony złotem może być powiązany z fizycznym złotem przechowywanym przez powiernika.

Jakość produktu zależy od takich czynników jak zasady przechowywania, audyty, warunki wykupu i wiarygodność emitenta.

Tokenizowane nieruchomości

Tokenizacja nieruchomości pozwala podzielić udział w nieruchomości na mniejsze jednostki. Zależnie od struktury token może reprezentować udział w nieruchomości, w podmiocie prawnym będącym jej właścicielem lub w dochodzie generowanym przez nieruchomość.

Kredyty prywatne i roszczenia finansowe

Prywatne pożyczki, faktury, należności i inne roszczenia finansowe również mogą podlegać tokenizacji. Takie zastosowania mogą ułatwić wprowadzenie tradycyjnie mniej płynnych aktywów na rynki finansowe Onchain.

RWA a tokenizowane aktywa: jaka jest różnica?

 

Najprościej mówiąc:

• RWA = aktywa lub udział finansowy
• Tokenizacja = proces
• Tokenizowane RWA = token Onchain

Jakie są korzyści wynikające z RWA?

Szerszy dostęp

Tokenizacja może udostępnić ekspozycję na niektóre tradycyjne aktywa za pośrednictwem portfeli blockchain i platform Onchain. Może również umożliwić podział niektórych aktywów na mniejsze jednostki.

Na przykład zamiast kupować pełną jednostkę aktywów, można uzyskać ekspozycję ułamkową za pośrednictwem obsługiwanego produktu tokenizowanego.

Szybsze rozliczenia Onchain

Transakcje na blockchainie dotyczące obsługiwanych produktów mogą być rozliczane Onchain. W określonych sytuacjach może to skrócić opóźnienia w rozliczeniach i zwiększyć efektywność transferów.

Możliwość handlu 24/7

Tradycyjne rynki mają określone godziny handlu. Niektórymi tokenizowanymi aktywami można handlować poza standardowymi godzinami otwarcia rynku za pośrednictwem obsługiwanych rynków Onchain.

Dostępność 24/7 nie gwarantuje jednak dużej płynności, stabilnych cen ani wąskich spreadów.

Przejrzystość transferów tokenów

Publiczne blockchainy mogą zapewniać przejrzysty rejestr transferów tokenów i sald. Ułatwia to weryfikację aktywności Onchain.

Same dane Onchain nie potwierdzają jednak, że bazowe aktywa są prawidłowo przechowywane, w pełni zabezpieczone lub właściwie wycenione. Należy również sprawdzić ujawnienia emitenta, audyty, informacje o przechowywaniu i dokumenty prawne.

Zastosowania DeFi i smart kontraktów

Obsługiwane tokeny RWA mogą być integrowane z aplikacjami DeFi. Zależnie od platformy i tokena mogą służyć do:

• Handlu
• Udzielania i zaciągania pożyczek
• Zabezpieczania zobowiązań
• Zarządzania portfelem
• Automatycznych rozliczeń
• Funduszy Onchain i produktów strukturyzowanych

Jakie ryzyka wiążą się z RWA?

RWA mogą zapewniać nowe sposoby uzyskiwania dostępu do tradycyjnych aktywów, ale wiążą się również z istotnym ryzykiem.

Ryzyko prawne i regulacyjne

Produkty RWA mogą podlegać przepisom dotyczącym papierów wartościowych, podatków, nieruchomości i usług finansowych oraz lokalnym ograniczeniom.

Produkt dostępny w jednym kraju może być niedostępny w innym. Mogą również obowiązywać wymogi kwalifikacyjne.

Ryzyko emitenta i przechowywania

Wiele produktów RWA zależy od stron trzecich, w tym emitentów, powierników, brokerów, zarządzających funduszami i administratorów.

Jeśli emitent upadnie, powiernik napotka problemy lub bazowe aktywa nie będą przechowywane zgodnie z opisem, może to wpłynąć na wartość tokena lub możliwość jego wykupu.

Ryzyko dotyczące własności i wykupu

Nie każdy token zapewnia jego posiadaczom bezpośrednią własność bazowych aktywów. Niektóre produkty oferują wyłącznie roszczenie umowne lub ekspozycję ekonomiczną.

Należy sprawdzić:

• Co token reprezentuje z prawnego punktu widzenia
• Czy jest w pełni zabezpieczony
• Kto przechowuje bazowe aktywa
• Czy wykup jest możliwy
• Czy obowiązują minimalne kwoty wykupu lub opłaty
• Co się stanie, jeśli emitent stanie się niewypłacalny

Ryzyko płynności

Tokenizowane aktywa mogą być dostępne do handlu, a mimo to cechować się niską płynnością. Może to prowadzić do szerszych spreadów, poślizgu cenowego oraz trudności z kupnem lub sprzedażą dużych pozycji.

Ryzyko rozbieżności cenowej

Cena tokenizowanych aktywów może różnić się od ceny aktywów bazowych.

Może to wynikać z popytu rynkowego, ograniczonej płynności, godzin handlu, opłat, aktualizacji wyroczni, ograniczeń dotyczących wykupu lub różnic w strukturze produktu.

Ryzyko związane ze smart kontraktami i technologią

Produkty RWA mogą opierać się na smart kontraktach, infrastrukturze blockchain, mostach, wyroczniach cenowych i oprogramowaniu portfeli. Błędy, exploity, przeciążenie sieci lub awarie techniczne mogą wpłynąć na dostęp do tokena albo jego wartość.

Jak RWA są wykorzystywane w DeFi?

RWA mogą łączyć tradycyjne produkty finansowe z aplikacjami opartymi na blockchainie.

Handel Onchain

Obsługiwanymi tokenizowanymi aktywami można handlować za pośrednictwem platform Onchain, zależnie od dostępności, płynności i jurysdykcji.

Zabezpieczenie

Niektóre tokeny RWA mogą być akceptowane jako zabezpieczenie w protokołach DeFi. Zależy to od zasad protokołu, płynności tokena, jego profilu ryzyka i obowiązujących przepisów.

Udzielanie i zaciąganie pożyczek

Niektóre platformy mogą umożliwiać zaciąganie pożyczek pod zastaw kwalifikujących się tokenizowanych aktywów lub deponowanie aktywów na rynkach zapewniających ekspozycję związaną z RWA.

Tokenizowane fundusze

Tokenizowane fundusze mogą zapewniać dostęp Onchain do portfeli tradycyjnych aktywów, w tym produktów o stałym dochodzie, instrumentów rynku pieniężnego i innych strategii inwestycyjnych.

Rozliczenia i transfery

Sieci blockchain mogą umożliwiać transfer i rozliczanie obsługiwanych tokenizowanych aktywów między uprawnionymi użytkownikami, potencjalnie ograniczając zależność od niektórych tradycyjnych procesów rozliczeniowych.

Jak uzyskać dostęp do aktywów RWA w Bitget Wallet?

Bitget Wallet zapewnia dostęp do obsługiwanych tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego w środowisku handlu Onchain.

Zależnie od dostępności i jurysdykcji użytkownicy mogą uzyskać dostęp do tokenizowanych aktywów powiązanych z akcjami, złotem, ETF-ami i innymi tradycyjnymi rynkami. Bitget Wallet obsługuje różne tokenizowane aktywa RWA, w tym ekspozycję na takie spółki jak TSLA, NVDA i AAPL.

Przed rozpoczęciem handlu należy sprawdzić szczegóły produktu, strukturę tokena, dostępność w danym regionie i odpowiednie czynniki ryzyka.

Szczegółowe instrukcje są dostępne tutaj: Jak kupować tokenizowane akcje w Bitget Wallet  .

 Zacznij korzystać z Bitget Wallet

Najczęściej zadawane pytania

Co oznacza skrót RWA?

RWA oznacza aktywa świata rzeczywistego . Termin ten odnosi się do tradycyjnych aktywów finansowych lub fizycznych, takich jak akcje, obligacje, złoto, nieruchomości i fundusze.

Czym jest RWA w świecie kryptowalut?

W świecie kryptowalut RWA oznacza aktywa świata rzeczywistego, które są reprezentowane, przedmiotem handlu, przesyłane lub wykorzystywane za pośrednictwem infrastruktury opartej na blockchainie.

Czym jest tokenizacja RWA?

Tokenizacja RWA to proces tworzenia tokena na blockchainie powiązanego z aktywami świata rzeczywistego, udziałem własnościowym, roszczeniem finansowym lub ekspozycją ekonomiczną.

Jakie są przykłady RWA?

Przykłady RWA obejmują akcje, obligacje, produkty skarbowe, fundusze, ETF-y, nieruchomości, złoto, towary, kredyty prywatne i faktury.

Czy RWA to to samo co tokenizowane aktywa?

Niezupełnie. RWA oznacza bazowe aktywa świata rzeczywistego lub udział finansowy. Tokenizowane aktywa to ich reprezentacja oparta na blockchainie, utworzona w procesie tokenizacji.

Czy tokenizowane akcje zapewniają własność rzeczywistych akcji?

Nie zawsze. Niektóre produkty oparte na tokenizowanych akcjach mogą zapewniać ekspozycję na cenę lub udział ekonomiczny bez przyznawania ich posiadaczom bezpośrednich praw akcjonariusza, prawa głosu ani własności zarejestrowanych akcji. Przed rozpoczęciem handlu należy sprawdzić warunki każdego produktu.

Czy RWA można wykorzystywać w DeFi?

Niektóre tokeny RWA można wykorzystywać w DeFi do handlu, zabezpieczania zobowiązań, udzielania i zaciągania pożyczek, rozliczeń oraz tworzenia funduszy Onchain. Dostępność zależy od tokena, protokołu, płynności i jurysdykcji.

Podsumowanie

RWA oznacza aktywa świata rzeczywistego.  W świecie kryptowalut RWA łączą tradycyjne aktywa — takie jak akcje, obligacje, złoto, nieruchomości i fundusze — z sieciami blockchain i aplikacjami Onchain.

Dzięki tokenizacji aktywa te lub powiązane z nimi udziały finansowe mogą być reprezentowane przez tokeny oparte na blockchainie. Może to umożliwić nowe sposoby handlu, transferu, rozliczania lub wykorzystywania ekspozycji na tradycyjne aktywa w DeFi.

Nie wszystkie tokeny RWA działają jednak tak samo. Przed zakupem lub użyciem tokena należy poznać jego strukturę prawną, zabezpieczenie, zasady przechowywania, płynność, warunki wykupu i ryzyko.

Ujawnienie ryzyka: Handel kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem rynkowym. Bitget Wallet nie ponosi odpowiedzialności za żadne poniesione straty handlowe. Należy zawsze przeprowadzić własną analizę i handlować odpowiedzialnie.