На этой неделе отчитываются шесть гигантов рынка

Наступила самая важная неделя отчетности во втором квартале 2026 года. На фоне пристального внимания к капитальным затратам на ИИ и высоких рыночных показателей шесть крупных компаний вот-вот раскроют, приносит ли суперцикл инвестиций в ИИ реальную прибыль.

Microsoft (MSFT) — проверка монетизации ИИ

Morgan Stanley подтверждает рейтинг «выше рынка» (Overweight) с целевой ценой $650. Прогноз роста Azure составляет 37%–38% в постоянной валюте, а проникновение Copilot среди 400 млн пользователей Microsoft 365 составляет всего 3,7% — впереди еще долгий путь коммерческого развития.

• Отчет о доходах: 29 апреля (после закрытия по рынку)

• Прогноз институциональных инвесторов: Бычий

• На что обратить внимание:

1. Сохранится ли рост выручки Azure на уровне 37%–38%

2. Конверсия корпоративных клиентов в Copilot и ценообразование

3. Окупаемость $104 млрд прогнозируемых капитальных затрат в 2026 году

Meta Platforms (META) — сильная реклама против растущих расходов

Рекламные инструменты Advantage+ на базе ИИ показывают хорошие результаты, но прогнозируемые капитальные затраты в 2026 году в размере $115 млрд–$135 млрд и операционные расходы в $162 млрд–$169 млрд заставляют инвесторов проявлять осторожность. Morningstar присваивает META четыре звезды с долгосрочной справедливой стоимостью $850 — это значительная премия к текущим уровням около $670.

• Отчет о доходах: 29 апреля (после закрытия по рынку)

• Прогноз институциональных инвесторов: Осторожно-бычий

• На что обратить внимание:

1. Рост рекламной выручки в первом квартале — удастся ли удержать его около 30%

2. Прогноз капитальных затрат на весь год — любое дальнейшее повышение спровоцирует распродажу

3. Убытки Reality Labs и отдача от экосистемы ИИ с открытым исходным кодом

Amazon (AMZN) — рост и маржа приходят в соответствие

AWS вернулся в режим высокого роста. Дэн Романофф из Morningstar сохраняет рейтинг «три звезды» с целевой справедливой стоимостью $260.

• Отчет о доходах: 29 апреля (после закрытия по рынку)

• Прогноз институциональных инвесторов: Бычий

• На что обратить внимание:

1. Динамика прибыли AWS

2. Финансовое влияние приобретения Globalstar и расширения партнерства с Anthropic

Apple (AAPL) — новое руководство, новое направление

Этот отчет выходит за рамки продаж второго квартала (Консенсус EPS: $1.94). 20 апреля Apple объявила о знаковой смене руководства: Тим Кук становится исполнительным председателем, Джон Тернус вступает в должность генерального директора, а Джони Сруджи повышен до должности главного директора по аппаратному обеспечению. За первым отчетом нового генерального директора будут внимательно следить в поисках надежной дорожной карты ИИ на устройствах.

• Отчет о доходах: 30 апреля (после закрытия по рынку)

• Прогноз институциональных инвесторов: Бычий

• На что обратить внимание:

1. Видение Джона Тернуса в отношении оборудования, ИИ и стратегии на мировом рынке

2. Любые конкретные сроки выпуска продуктов с ИИ на устройствах

SanDisk (SNDK) — бенефициар бума хранилищ для ИИ

Один из самых очевидных бенефициаров инфраструктуры ИИ. Дефицит корпоративных SSD дает SNDK сильную ценовую власть — результаты за второй квартал 2026 года показали рост выручки на 61% и прибыль на акцию в размере $6.20, что значительно выше консенсуса в $3.49. Акции выросли более чем вдвое с начала года, поэтому оценка теперь является важным фактором.

• Отчет о доходах: 30 апреля (после закрытия по рынку)

• Прогноз институциональных инвесторов: Бычий

• На что обратить внимание:

1. Структура выручки от корпоративных SSD и улучшение валовой маржи

2. Прогноз руководства по ценам на NAND во втором полугодии 2026 года

3. Эффективность операционных расходов после выделения компании

MicroStrategy (MSTR) — ставка на биткоин с кредитным плечом

MSTR — это позиция в биткоине с кредитным плечом, «завернутая» в программную компанию. Консенсус GAAP EPS за первый квартал варьируется от -$15.33 до -$20.02. Программный бизнес отходит на второй план — все внимание приковано к себестоимости биткоина Майкла Сэйлора и премии к чистой стоимости активов (NAV) цифровых активов.

• Отчет о доходах: 5 мая (после закрытия по рынку)

• Прогноз институциональных инвесторов: Высокий риск, высокая доходность

• На что обратить внимание: Себестоимость биткоина Сэйлора и премия к чистой стоимости активов (NAV) цифровых активов на балансе

Рынок перестал вознаграждать за обещания. На этой неделе важна только реальная прибыль. Торгуйте MSFT, META, AMZN, AAPL, SNDK и MSTR, используя USDT или USDC прямо в Bitget Wallet.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом. Всегда проводите собственное исследование перед торговлей.