Apa itu diversifikasi portofolio?
Panduan
Portofolio yang berisi saham di beberapa perusahaan mungkin tampak terdiversifikasi, tetapi tetap rentan terhadap penurunan di satu pasar. Ketika bisnis beroperasi di industri yang sama atau bergantung pada ekonomi yang sama, harga saham mereka dapat bergerak bersama terlepas dari bagaimana kinerja masing-masing perusahaan.
Aksi jual (selloff) di pasar saham Indonesia baru-baru ini adalah salah satu contohnya. Pada tanggal 16 Oktober 2026, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) anjlok 11,57% yang merupakan penurunan satu hari tertajam sejak tahun 1998. Penurunan tersebut terjadi setelah MSCI meluncurkan konsultasi mengenai proposal untuk mengklasifikasikan ulang Indonesia dari status Emerging Market menjadi Standalone Market. Hal ini memicu kekhawatiran bahwa dana yang melacak indeks Emerging Market MSCI mungkin harus menjual saham-saham Indonesia. Proposal tersebut saat ini masih dalam tahap peninjauan.
Peristiwa ini mengilustrasikan prinsip di balik diversifikasi portofolio dan menunjukkan alasan jumlah kepemilikan aset hanya memberikan sebagian gambaran. Investor juga perlu melihat lebih dari sekadar jumlah kepemilikan untuk memahami risiko bersama yang melekat pada aset-aset tersebut.
Bagaimana diversifikasi mengurangi risiko konsentrasi
Diversifikasi portofolio melibatkan penyebaran investasi ke berbagai aset, industri, pasar, dan mata uang yang berbeda untuk mengurangi ketergantungan pada satu sumber risiko.
Pertimbangkan sebuah portofolio yang berisi saham di lima bank. Meskipun investasinya tersebar di berbagai perusahaan, bank tersebut menghadapi keputusan suku bunga, regulasi perbankan, dan kondisi ekonomi yang serupa. Kemerosotan di sektor ini dapat memengaruhi kelima kepemilikan tersebut sehingga portofolio menjadi lebih terkonsentrasi daripada yang terlihat pada awalnya.
Tumpang tindih tersebut adalah risiko konsentrasi, dan hal ini dapat muncul di beberapa level. Kepemilikan saham dan obligasi menambahkan kelas aset yang berbeda, sementara berinvestasi di berbagai industri mengurangi ketergantungan pada satu sektor. Diversifikasi geografis memperluas kombinasi ke berbagai negara yang ekonomi dan pasar keuangannya mungkin merespons kondisi yang berubah dengan cara yang berbeda.
Seberapa besar manfaat diversifikasi bergantung pada bagaimana perilaku investasi tersebut satu sama lain. Diversifikasi dapat mengurangi beberapa risiko, tetapi tidak dapat mencegah kerugian, terutama selama tekanan pasar global saat aset-aset yang biasanya bergerak secara independen mungkin akan mengalami penurunan secara bersamaan.
Bagaimana saham internasional dan ETF berperan dalam diversifikasi
Dengan berinvestasi di berbagai negara, akan ada penambahan perusahaan yang beroperasi dalam kondisi ekonomi, tren industri, dan sistem regulasi yang berbeda. Pasar saham AS, misalnya, mencakup perusahaan yang bergerak di sektor teknologi, layanan kesehatan, barang konsumsi, manufaktur, dan layanan keuangan, yang menciptakan kombinasi industri yang berbeda dari banyak exchange domestik.
Pasar-pasar ini dapat diakses melalui saham individual atau
exchange-traded funds, yang umumnya dikenal sebagai ETF. Sebuah ETF biasanya berisi sekeranjang sekuritas dan dapat melacak indeks pasar yang luas, satu industri, atau sebuah tema investasi.
Suatu ETF S&P 500 melacak indeks perusahaan-perusahaan besar AS di beberapa sektor, sedangkan ETF teknologi berkonsentrasi pada kelompok bisnis yang lebih sempit. Kepemilikan beberapa saham teknologi AS, atau ETF yang berfokus pada sektor tersebut, tetap membuat portofolio rentan terhadap perkembangan industri yang sama. Eksposur internasional tidak secara otomatis menghasilkan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.
Aset yang berada di balik setiap investasi lebih penting daripada jumlah negara yang diwakili. Pasar juga terhubung melalui perdagangan dan arus modal sehingga peristiwa global yang besar dapat menyebabkan pasar-pasar tersebut turun secara bersamaan.
Bagaimana mata uang memengaruhi imbal hasil internasional
Dengan berinvestasi di luar negeri, muncullah risiko nilai tukar karena nilai aset asing dapat berubah dalam mata uang domestik investor, bahkan saat harga pasarnya tetap sama.
Saham AS senilai $100 akan bernilai Rp1,8 juta sesuai nilai tukar hipotetis Rp18.000 per dolar. Jika dolar menguat menjadi Rp19.000, investasi yang sama akan bernilai Rp1,9 juta tanpa adanya perubahan pada harga sahamnya. Rupiah yang lebih kuat akan memberikan efek sebaliknya.
Oleh karena itu, imbal hasil lokal pada investasi luar negeri mencerminkan kinerja pasarnya sekaligus nilai tukarnya. Kepemilikan aset dalam mata uang yang berbeda dapat mengurangi konsentrasi pada satu mata uang, meskipun pergerakan tersebut mungkin masih menguntungkan atau merugikan investor.
Posisi saham AS yang ditokenisasi
Saham internasional dan ETF biasanya diakses melalui akun broker, tetapi tokenisasi berbasis blockchain telah menghadirkan cara lain untuk mendapatkan eksposur ke pasar-pasar ini. Bagi orang-orang yang sudah menggunakan dompet digital, aset yang ditokenisasi memungkinkan mereka untuk mengakses instrumen keuangan tradisional tertentu tanpa harus mengelolanya di platform yang terpisah.
Token-token ini mengikuti kinerja ekonomi dari sekuritas yang mendasarinya, meskipun struktur kepemilikannya berbeda dari saham tradisional. Sebagai contoh, token yang terkait dengan saham NVIDIA memberikan eksposur terhadap kinerja perusahaan secara individual, sedangkan token yang terkait dengan ETF S&P 500 mencerminkan kinerja seluruh saham dari berbagai perusahaan yang ditampung di dalam reksa dana bursa (ETF) tersebut. Aset dasar inilah yang menentukan arah eksposur pasarmu, terlepas dari apakah aset tersebut dikelola melalui akun broker tradisional ataupun direpresentasikan secara onchain.
Mekanisme Reality rToken
Reality rToken, yang tersedia melalui Bitget Wallet, memberikan eksposur ekonomi onchain terhadap saham dan ETF AS yang didukung. Di seluruh Reality, xStocks, dan Ondo, Bitget Wallet menyediakan akses ke lebih dari 3.000 aset saham dan ETF AS yang ditokenisasi. Contoh Reality mencakup rNVDA, yang ditautkan dengan saham NVIDIA, dan rSPY, yang ditautkan dengan SPDR S&P 500 ETF Trust.
Reality menyatakan bahwa setiap rToken dijamin 1:1 oleh sekuritas yang mendasarinya, yang disimpan melalui Alpaca Securities, sebuah broker-dealer AS yang terdaftar di FINRA dan merupakan anggota SIPC. Reality juga menyatakan bahwa rasio agunan cadangannya tetap berada di atas 100%, serta didukung oleh audit proof of reserves harian dari CPA pihak ketiga yang independen.
Struktur kepemilikannya berbeda dengan memegang saham terdaftar lewat akun broker tradisional. Pemegang rToken tidak memiliki hak suara pemegang saham (voting rights), sementara dividen dan aksi korporasi lainnya dikelola secara khusus melalui mekanisme Reality apabila didukung.
rToken juga mengandung risiko di luar perubahan pada saham atau ETF yang mendasarinya, termasuk risiko likuiditas, penerbit, kustodi, blockchain, dan regulasi. Struktur dan dukungannya dibahas secara mendetail di
Apa itu Reality rToken? Panduan untuk saham dan ETF AS yang ditokenisasi.
Menjelajahi Reality rToken di Bitget Wallet
Reality rToken tersedia di Morph dan Arbitrum, tempat pelanggan yang memenuhi syarat dapat mengelola sekuritas yang ditokenisasi bersama aset digital lainnya di dalam sebuah dompet kustodian mandiri.
rToken yang didukung dapat diperdagangkan secara fraksional sehingga jumlah order dapat lebih kecil dari nilai satu saham yang mendasarinya. Order pasar dan order limit tersedia untuk aset yang memenuhi syarat, sementara pasangan trading tertentu mendukung trading 24/7 di luar jam pasar konvensional AS.
rToken yang tersedia dapat ditemukan di bagian "Trading" > "Saham" di Bitget Wallet. Cari berdasarkan perusahaan, ETF, atau ticker, lalu pilih Reality jika didukung. Sebelum membuat order, tinjau penyedia, jaringan, aset pembayaran, harga, biaya, dampak harga, dan likuiditas yang ditampilkan di aplikasi.
Untuk mengetahui penjelasan mendetail tentang proses trading, lihat
Cara membeli saham yang ditokenisasi di Bitget Wallet.
Bebas biaya trading untuk rToken
-
Nikmati pembebasan biaya trading beli dan jual untuk Reality rToken, dibandingkan dengan biaya trading reguler sebesar 0,5%
-
Ketersediaan: Reality rToken yang didukung di Morph dan Arbitrum untuk pengguna baru maupun pengguna lama di pasar yang memenuhi syarat
-
Biaya lain: Biaya jaringan, spread harga, dan biaya transaksi lainnya mungkin masih berlaku
Disclaimer: Artikel ini hanya ditujukan sebagai informasi dan edukasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan atau investasi, atau rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun. Semua investasi mengandung risiko, termasuk potensi kehilangan pokok. Aset yang ditokenisasi mengandung risiko tambahan terkait dengan likuiditas, penerbit, kustodi, infrastruktur blockchain, dan regulasi. Ketersediaan produk dan kelayakan mungkin berbeda-beda berdasarkan yurisdiksi.
2026-10-26
Rekomendasi
